债券基金有哪些投资策略

债券基金有哪些投资策略

 购买B类的债券基金一定要留意，首先要搞清楚收费模式，然后再买入。一般而言，长期投资者适合选择后端收费模式的债基，如果投资期限较短，可以选择没有申购费的债基，而前端收费的债基，更适合于申购费用有优惠的机构，普通基民买入的意义不是特别大。

从投资类别来划分，一般债基又被分为纯债基金、一级债基、二级债基这三个类别。纯债基金只投资债券，不买股票;一级债基在投资债券的同时，可以通过打新等方式间接持有股票;而二级债基则可以直接在股市买入股票。

尽管近来打新收益下降，新股破发屡有出现，但是一级债基在收益方面仍较纯债基有一定优势，而且目前基金市场上纯债基金品种也比较少，选择不多。而二级债基虽然一般被允许有20%的仓位可以投资股票(少量早期老债基的股票仓位限制最高达40%)，可能会风险较高，收益也可能会较大，同样是配置的一种好选择。

不同于有各种各样动听名称的股票型基金，很多债券型基金从名称上就可以大致判断出这只基金的投资属性，例如带有“信用”的债基，一般以投资高息的信用债为主，预期收益较高，也可能会遇到流动性风险而损失较大;带有“双利”，“强债”之类的字样，一般都是可以直接投资股票市场的二级债基，而带有“增利”字样的，则多是一级债基。

债基里面还有几个特殊的品种，中短债债基一般只投资到时限较短的债券，风险在债基之中最低，流动性最好，同样预期收益也最低。可转债基金以投资可转债为主，属于攻击性最强的品种，股市大涨的时候可能会有惊人的收益，同理股市下跌时这种基金跌得也会比较快。

封闭式债基在募集结束后只能在股市交易，一般三至五年不能正常赎回，这一点习惯在银行买基金的基民一定要注意。不过，从现在数据统计来看，多数封闭式债基的收益率比开放式债基都要高出一筹，算是对流动性不足进行了补偿。保本型债基则是近期才新冒出来的品种，保本承诺到期收益为3年定存利息+1.6%，只是债基长期持有本来预期收益不只如此，保本债基的未来还需要更多的观察。

激进投资者用什么选股策略

人们自呱呱坠地开始，就有了各种各样的性格。有的人生性好动，性格急躁，豪爽奔放，遇事拿得起，放得下;有的人生性懦弱，处事谨小慎微，遇事沉不住气，还有人介于上述两者之间。与之相适应的炒股技巧有：第一种是激进型，他们往往具有较高的风险倾向，甚至是赌徒的心理;第二种是稳健型，他们绝对不想承担任何风险，稍有风吹草动就惶惶不可终日;第三种是中庸型，对风险既不偏爱，也不害怕，行动起来较为温和有度。

激进型投资者选股应尽量避免选择股价波动幅度小，上涨下跌慢，循环周期长，股(本)大难炒的股票，越是强势的股票越要敢于追逐。选股的原则是：

(1)选择公司股本较少的股票作为进攻的目标。因为流通股少的股票，极易受到人为操纵，容易造成价格的大幅波动，投资者可以通过股价的波动幅度来赚取其中的差价。另外，股本小的股票适于哄抬，它在行情向好时涨得快。

(2)选择优缺点并存的股票。因为优缺点并存的股票，当其优点被大肆渲染时，容易造成股价暴涨;而当其缺点被广为传播时，又极易使股价暴跌。

(3)选择高新技术公司的股票。这类公司往往由于某项新技术的发明与应用而成为业绩激变股，赋予股价以极大的想像空间。在1997年的深沪股市，深科技、深桑达、深华源、东大阿派、天津磁卡等高科技公司的股票，无一不受到投资者的追捧，均超出大市的升幅一倍以上。

有人会说，在牛市的时候闭着眼买股票都能赚钱。其实这是一种错误的说法。因为，在牛市如果没有选好股票，你一样可能会亏钱。下面给加大说说，牛市行情中，我们应该如何选股?

对于股民来说，可以很好的认识选股技巧很重要，好股票可以带来更好的收益。在牛市中如何选股呢?牛市不是常有的，中国股市也有20年的历史，但是真正的牛市也就是那么几次。所以当真正的牛市来临时。选股一定要选热门股。最好是谁涨得好就买谁。不要怕迫涨。要敢迫涨。见涨就追。要看多。不断做多，这是牛市选股的一个基本方法和技巧：

牛市的发展分为不同的阶段，在不同的阶段，选股的原则是不同的，投资者要想捕捉到最多次数的赚钱机会。就要灵活运用不同的选股原则。

指数化投资的含义

指数化投资上世纪70年代于美国兴起，特别是90年代，ETF产品的出现导致了指数化投资在全球市场蓬勃发展。

其特点和优势在于投资风险分散化、投资成本低廉、追求长期收益和投资组合透明化。

东方财富choice数据统计显示，2018年在沪深股指双双大幅下跌的同时，境内公募基金市场上指数基金规模增长约四成至约6700亿元，规模占比也由上年的4%提升至5%。

巴克莱国际投资管理公司(BGI)ETF部门负责人德博拉·菲尔(Deborah Fuhr)的最新研究显示，截至2009年4月末，全球共计有1768只ETF产品，资产规模达到7069亿美元，其中，股票型ETF的资产规模达到5712亿美元。全球ETF数量已经相当于2000年总计仅有92只时的19倍，而全球ETF资产规模则接近于2000年时743亿美元的10倍

指数化投资的优势

指数化投资相对于主动投资有几大优势值得投资者关注：

其一，指数化投资可用较小资金获得一个非系统性风险高度分散的投资组合，这在非单边市场中、在长期投资的区间中都是对投资者较为有利的一项特点;

其二，指数化投资由于是被动投资，因此其运营成本和交易成本较为低廉;

其三，指数化投资的资金可以被全部用来跟踪指数，资金利用率较主动管理的基金要高，且因为纯指数化投资完全复制指数，其透明度也非常高;

其四，从投资效果来看，长期持续跑赢指数的基金经理并不多，晨星的研究数据显示，过去20年来指数化投资的回报率优于80%以上的同类主动型管理的基金;

其五，指数化投资有利于大资金资产配置的策略调整，资产配置在长线投资回报中占据十分重要的位置，而指数化投资进出方便，有利于快速调整资产配置策略，在越成熟、制度越完善的市场，退休基金其被动式管理的资产比例越高，这也体现了指数化投资在资产配置中的重要地位。

另外，指数化投资需要有长线是金的心态，以良好的心态，再配以及时的大类资产配置调整，投资将成为更为简单的一件事。

指数化投资的策略

股指期货的正式登场会为金融市场注入新的活力，并为个人投资理财市场带来一些新的理念。股指期货市场复杂多变，对于投资者来说，选择正确的交易策略至关重要。

指数化投资是被人们定义为一种被动式投资。即，投资者试图复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数的编制原理构建投资组合而进行的证券投资。其收益水平目标是基础指数的变化幅度。指数化投资是一种享有市场平均收益水平的金融产品，适用于那些想稳定地分享证券市场成长的投资者的需求，即偏好平均程度风险和收益的投资者。

金融危机使指数型产品成为全球投资者的新宠，国内也不例外。在过去的2009年中，尽管沪深300指数涨幅高达96%，但遗憾的是国内多数基金都没有跑赢大盘。据统计，124只标准股票型基金平均增长率为71.54%。相比之下，国内表现最好的产品为11只指数型基金。

股指期货的上市，正好为投资者提供了一个新的指数化投资的工具。由于股指期货在价格趋势上与其标的指数沪深300指数具有相当高的一致性，这一点可以从标准普尔500指数与其相关的指数期货的走势对比中看出。并且，在期货交割时，期指价格将收敛于沪深300指数，因此投资者可以通过股指期货交易复制沪深300指数的收益表现，获取市场平均收益率。换句话说，就是采用指数化追踪交易策略，买入沪深300股指期货合约并不断展期，如同构置了一支追踪沪深300指数的指数型基金，从而取得沪深300指数的收益率，从而不至于在市场一片大好之时输给大盘。

虽然采取指数化投资策略可以方便的让投资者通过股指期货来追踪沪深300指数收益率，然而在进行指数化投资策略的同时，投资者应注意一些技术问题。首先，指数化投资只进行做多交易，因此跟踪的指数收益水平不一定总是为正，在下跌的行情中也必须承担负的指数收益。其次，由于建仓时的期货合约可能高于现货指数的价格，因此会产生一个建仓成本。最后，指数化投资是长期交易行为，而期货合约具有期限性，因此必须进行连续展仓交易。在更换合约时，两个合约的价差也必然提高交易成本。投资者应对此做到心中有数，以免影响决策。

量化投资策略有哪些

1、量化选股。量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。根据某个方法，如果该公司满足了该方法的条件，则放入股票池，如果不满足，则从股票池中剔除。量化选股的方法有很多种，总的来说，可以分为公司估值法、趋势法和资金法三大类。

2、量化择时。股市的可预测性问题与有效市场假说密切相关。如果有效市场理论或有效市场假说成立，股票价格充分反映了所有相关的信息，价格变化服从随机游走，股票价格的预测则毫无意义。众多的研究发现我国股市的指数收益中，存在经典线性相关之外的非线性相关，从而拒绝了随机游走的假设，指出股价的波动不是完全随机的，它貌似随机、杂乱，但在其复杂表面的背后，却隐藏着确定性的机制，因此存在可预测成分。

3、股指期货套利。股指期货套利是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限，不同(但相近)类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为，股指期货套利主要分为期现套利和跨期套利两种。股指期货套利的研究主要包括现货构建、套利定价、保证金管理、冲击成本、成分股调整等内容。