期货抛补期权头寸特征有哪些

抛补期权头寸又称保值期权头寸，是一种将期权交易和现货交易或期货交易结合起来的投资策略。主要作用是改变最初的风险暴露状态，以避免或减少因市场汇率出现不利变化而造成的损失。这里为大家分享一些关于期货抛补期权头寸特征有哪些，希望能帮助到大家!

什么是抛补期权头寸

抛补期权头寸又称保值期权头寸，是一种将期权交易和现货交易或期货交易结合起来的投入策略。紧要作用是改变最初的危机暴露状态，以避免或减少因市场汇率出现不利变化而造成的损失。

抛补期权的组合方式

抛补期权头寸共有六种组合方式：

(1)买进抛补买权(buying a covered call)。这是指投入者在卖出外汇现货或期货的同时，买进该外汇的买权。之所以要采取这种策略，是因为投入者预期该外汇的市场汇率将走跌，但又担心万一价格上升而造成损失，因此买进买权来对其现货或期货空头实行套期保值。

(2)卖出抛补买权(writing a covered call)。这是第一种策略的反向，即投入者在买进外汇现货或期货的同时。卖出该外汇的买权。之所以采取这种策略，是因为投入者预期市场价格在长期将走强，但在近期则比较稳定，因此卖出买权来赚取一部分期权费收益。这样，即使该外汇的市场汇率出现出乎意料的走跌，期权费收益也可用来抵补现汇或期汇多头的部分损失。

(3)买进抛补卖权(buying a protective put)。这是指投入者在买进外汇现货或期货的同时，买进该外汇的卖权。这是因为投入者预期该外汇将走强，但又担心万一走跌而造成损失，因此通过买进卖权来对现货或期货多头实行套期保值。

(4)卖出抛补卖权(writing a covered put)。这是第三种策略的反向，即投入者在卖出外汇现货或期货的同时，卖出该外汇的卖权÷这是因为投入者预期该外汇的市场汇率在长期将走跌，但在近期比较稳定，因此通过卖出卖权来赚取期权费收益。这样，即使市场汇率出现出乎意料的上涨，期权费收益也可用来抵补现货或期货空头的部分损失。

(5)合成的现货或期货多头(synthetic long spot or futures)。这是指投入者在买进某外汇现货或期货买权的同时，卖出该外汇的卖权。这种头寸的盈亏状况如同买进现货或期货。

(6)合成的现货或期货空头(synthetic shortspot or futures)。这是指投入者在买进某外汇现货或期货卖权的同时，卖出该外汇的买权。这种头寸的盈亏状况如同卖出现货或期货。