如何在交易所买债券

如何在交易所买债券?如果投资者希望在交易所自己直接购买债券，需要注意5大问题。今天小编来带大家一起了解一下。

问题1：在交易所买债券的操作程序。

交易所债券市场的最低交易额度是1000元。投资者需要首先开通股票交易账户，然后在证券公司的交易系统上通过敲打(和股票类似的)证券号码，获取和股票一样的价格和交易信息。例如：11 就是08万科债(万科地产发行的债券)，122149是12石化债(中国石化发行的债券)。一般情况下12XXXX开头的都是上海

交易所的债券，而11XXXX开头的都是深圳交易所债券。交易所债券的买卖方法和股票类似，但交易费用则比股票低，一般是万分之二左右。但是债券交易的收益需要缴纳20%的所得税(国债除外)。

问题2：债券流动性不高。

如果投资者想要持有债券到期，那么流动性本身的考虑权重可以少一些。但是，有些债券的交易量不是非常高，投资者卖的时候未必能马上卖出去，这些债券多是由很多机构所持有。所以，很多好的债券都被机构锁仓。但是市场上同样有很多具有流动性的好债券存在。大家只需要好好观察和有计划的购买。

问题3：

在交易选择哪些债券。

到目前为止，还没有沪深交易所的债券发生违约的案例。而且一旦发生违约事件，相关监管部门、地方政府肯定要承担责任，个人投资者获赔的几率也很大。

假设无违约事件的情况下，准备持有债券直至到期的投资者，自然是挑选到期收益率更高的债券。对不准备持有到期的投资者来讲，选择折价债券，相对于溢价债券的风险更小。

就债券利率而言，评级越高的债券，发行利率越低。对于已发行的债券，如果剩余期限相同，评级高的债券由于利率较低，则久期会较长。如果市场平均的收益率发生了变动，则对该类债券的价格影响会较大。

没有发生过违约不代表没有违约风险，否则债券也不会有收益率的差异。一般来说，到期收益率越高，违约风险越高。

在未来推出高收益债券(即低评级垃圾债)后，违约事件迟早会发生。对借债主体的信用分析，本身是一个非常职业和复杂的研究领域，对于一般投资者而言几乎无法有效的进行和完成。在这方面，职业资产管理者具有无可厚非的优势。

问题4：在交易所买债券需看清久期和凸性。

除债券评级、年利率和到期收益率外，久期和凸性是评估购买债券风险的最主要指标。

一般来说修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。

就凸性指标来说，若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。对于没有隐含期权的债券来说，凸性总大于0，即利率下降，债券价格将以加速度上升;当利率上升时，债券价格以减速度下降。因此，选择债券时，如果修正持久期相同，凸性越大的债券越好。

投资者可以在东方财富等各大财经网站的债券频道，查询交易所债券的名称、代码、期限、剩余期限、应计利息、应计天数、年利率(即票息率)、到期收益率、修正久期和凸性。

问题5：

在交易所买债券需关注到期收益率。

到期收益率顾名思义就是投资者持有债券到期的过程中每一年可以得到的平均收益率。而一个债券的到期收益率又与其票面利率、债券价格和债券剩余期限有关。如果一位投资者在面值附近(即100元)购买一只1年期票面利息为6%的债券，那么他将获得的到期收益率就是6%。但是，如果这位投资者购买的价格是101元，那么同样的债券的到期收益率就变成了5%。如果这是一只两年期的债券，那么购买价格多出的1元可以被两年的时间所消化，所以如果是只两年的债券，那么101元所相对的到期收益率大概在5.5%左右。大家可以粗略的认为一年摊薄0.5元，也就是0.5%。

拓展阅读：

折价债券、溢价债券、评价债券

债券价格与到期收益率成反向关系。若到期收益率大于息票率，则债券价格低于面值，称为折价债券;若到期收益率小于息票率，则债券价格高于面值，称为溢价债券;若息票率等于到期收益率，则债券价格等于面值，称为平价债券。

相信通过上面的学习，您一定对这个知识点有所了解，希望您能多学习这方面的知识，这样的话才可以在市场汇总如鱼得水。

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