企业债券溢价发行对纳税筹划的影响

企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券，通常泛指企业发行的债券。下面由小编为你分享企业债券溢价发行对纳税筹划的影响的相关内容，希望对大家有所帮助。

企业债券溢价发行对纳税筹划的影响

1 企业债券溢价发行的直线摊销法 企业债券溢价发行的直线摊销法是指将债券的溢价按债券年限平均分摊到各年冲减利息费用的方法。

[例]大盛公司1994年1月1日发行债券100000元，期限为5年，票面利率为10%，每年支付一次利息。公司按溢价108 030元发行，市场利率为8%。

2 企业债券溢价发行的实际利率法 企业债券溢价发行的实际利率法是以应付债券的现值乘以实际利率计算出来的利息与名义利息比较，将其差额作为溢价摊销额[15]。其特点是使负债递减，利息也随之递减，溢价摊销额则相应逐年递增。仍以上例为例，该公司债券溢价发行

债券摊销方法不同，不会影响利息费用综合，但要影响各年度的利息费用摊销额。如果采用直线摊销法，前几年的溢价摊销额都为1606元，而实际利率法的摊销额为1357.6元、1466.2元、1583.5元、1710.2元、1912.5元，前少后多。前几年的利息费用则大于直线法的利息费用，如93年多出248元，94年多出139.8元。公司前期缴纳税收较多。因此，由于货币的时间价值，大多数企业愿意采用实际利率法，对债券的溢价进行摊销。

企业债券分类

中国发行企业债券始于1983年，主要有地方企业债券、重点企业债券、附息票企业债券、利随本清的存单式企业债券、产品配额企业债券和企业短期融资券等。

地方企业债券，是由中国全民所有制工商企业发行的债券;重点企业债券，是由电力、冶金、有色金属、石油、化工等部门国家重点企业向企业、事业单位发行的债券;附息票企业债券，是附有息票，期限为5年左右的中期债券;利随本清的存单式企业债券，是平价发行，期限为1～5年，到期一次还本付息的债券。各地企业发行的大多为这种债券;产品配额企业债券，是由发行企业以本企业产品等价支付利息，到期偿还本金的债券;企业短期融资券，是期限为3～9个月的短期债券，面向社会发行，以缓和企业流动资金短缺的情况。企业债券发行后可以转让。

具体分类

企业债券按不同标准可以分为很多种类。最常见的分类有以下几种：

(1)按照期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。根据中国企业债券的期限划分，短期企业债券期限在1年以内，中期企业债券期限在1年以上5年以内，长期企业债券期限在5年以上。

(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。如果企业债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就称为记名企业债券，反之称为不记名企业债券。

(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人的信用发行的、没有担保的债券，信用债券只适用于信用等级高的债券发行人。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券，其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其有价证券作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者担保偿还本息的债券。

(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果企业在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回企业债券，反之则是不可提前赎回企业债券。

(5)按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券;浮动利率债券指票面利率随市场利率定期变动的债券;累进利率债券指随着债券期限的增加，利率累进的债券。

(6)按发行人是否给予投资者选择权分类，企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。附有选择权的企业债券，指债券发行人给予债券持有人一定的选择权，如可转让公司债券、有认股权证的企业债券、可退还企业债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换成企业发行的股票;有认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票;可退还的企业债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即是不附有选择权的企业债券。

(7)按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券;私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。
 

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