国债期货交易规则

国债期货是一种金融衍生品，是指以国债为标的物的期货合约。它是投资者用于对冲风险、进行套利交易和投机的工具。今天小编整理了国债期货交易规则供大家参考，一起来看看吧!

国债期货交易规则是什么

一、合约月份

期货的股票指数是本月、下月和随后两个月的季月，四个合约同时上市交易。国债合约月份期货是最后三个季月，只有三个合约上市交易。

二、合约标的

期货是一个独特的沪深300指数，而期货，是一个5年期国债，是一个虚拟的“名义标准息票”，即面值100万元人民币、息票率为3%的中期国债。可交割债券包括一篮子固定利率国债，可在交割月份的第一天交割，剩余期限为4-7年。

由于各类债券的票面利率和到期时间不同，必须通过“转换因子”(即最终交割日面值为1元的可交割债券的净价)转换为合同标的的名义标准债券。“换算系数”是中金所在合同上市时宣布的，其价值在合同期间保持不变。此外，现在很多人也关注电子式国债比较多。

三、交易时间

国债的期货时间通常与期货相同，即工作日上午9: 15 ~ 11: 30和下午13: 00 ~ 15: 15，但期货股指在最后一个交易日的下午是下午13: 00 ~ 15: 00，而期货国债的交易时间仅为上午半天。一是与国际惯例接轨，二是在覆盖国债现货交易活跃期的基础上，给交割卖方更多的借款时间，以确保交割顺利进行，降低违约风险。

限价和最低交易保证金：股指期货为10%，合约价值为12%;期货的国债是2%。在期货股指最后一个交易日和季月合约上市首日，价格上限为20%，期货国债上市首日为基准价格的4%。这是因为国债是固定利率产品，现货价格波动很小。现货的日平均波动通常只有10美分，期货模拟交易日的绝对平均波动也只有0.2元以内。

四、交割方式

期货的股票指数在最后一个交易日以现金形式在集中交割，结算价是沪深300指数最后两个小时的算术平均价格。美国国债在期货，以实物形式交付，滚动交付将在4个交付日内完成。结算价格是根据成交数量计算的合同最后一个交易日全天成交价格的加权平均价格，计算结果保留两位小数。

在易之后，的所有品种均以统一的价格水平交割，而同期对应的名义标准债券多达30种(约4种最合适，见其中，因此最终交割时买方支付的金额因卖方选择的债券类型和交割时间的不同而有所不同。买方向卖方支付的每100元国债的实际金额为“发票价格”，即期货价格已交付债券的换算系数，以及已交付债券的应计利息。

国债期货集合竞价和连续竞价的成交原则：

集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交;低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交;等于集合竞价产生的价格的买入或者卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按照少的一方的申报量成交。开盘集合竞价中的未成交指令自动参与连续竞价交易。

连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。以当前价格波动限制申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。

买国债期货注意事项

1.须清楚明白国债期货交易的风险后才能入市交易。

2.并非每个投资者均适合买卖国债期货。投资者必须衡量其承担市场波动风险或负担亏损的能力。

3.投资者在充分了解有关风险之余，应先征询符合资质要求的期货从业人员，让他们国债期货是否适合您的个人需要，然后再做出买卖决定。

4.投资者在签署有关文件和开户买卖前，须仔细阅读及领会有关风险揭示文件，该文件属于客户合同的一部分。