国债期货卖出套期保值的意思

根据目的的不同，期货国债的交易策略也不同，常见的有投机、套利和套期保值三种交易模式。今天小编整理了国债期货卖出套期保值是什么意思供大家参考，一起来看看吧!

国债期货卖出套期保值是什么意思

国债期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。其适用的情形主要有：

(1)持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降。

(2)利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升。

(3)资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。

国债期货套期保值原则

套期保值是国债期货最基本、最重要的市场功能之一。所谓套期保值是指现货持有者利用期货市场来对冲现货价格波动的风险。

国债期货的套期保值应大致遵循标的品种相同、交易方向相反、数量相当、月份相同或相近等原则。

1.标的品种相同或相近原则

在做套期保值交易时，选择的期货品种应尽量和所需套保的现货品种相同，若没有完全相同的期货品种时，应选择最相近的期货品种来保值。只有期货标的和所需套保的现货品种相同或相近时，期货价格和所需套保的现货价格之间才有可能形成紧密的关系，从而在两个市场上采取反向操作才能有效规避风险。

2.交易方向相反原则

交易方向相反原则是指在做套期保值交易时，套期保值者应在现货和期货市场上采取相反的买卖行动，即在两个市场上处于相反的买卖头寸位置。由于期货和相应现货价格变动趋势相同，只有遵循交易方向相反原则，交易者才能在一个市场上亏损的同时在另一个市场上盈利，从而达到风险中性的目的。

3.数量相当原则

这里的数量相当并不是指期货数量与现货数量一致，而是指为达到套期保值目的所需的期货合约数量是与现货数量有一定关系，必须依据现货数量合理确定期货合约数量。

4.月份相同或相近原则

月份相同或相近原则是指在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货的时间相同或相近。因为随着期货合约交割期的到来，期货价格和现货价格趋向一致，套期保值的损益受期末期货和现货差异的影响较小，而是完全由期初建仓时期货和现货价格决定。

套期保值产品额度的有效期多长?

产品额度自审核通过日的下一交易日起12个月内有效。临近交割月份合约额度自该合约交割月份之前的一个交易日至该合约最后交易日期间有效。