国债期货交易规则

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。以下是小编整理的国债期货交易规则，希望可以提供给大家进行参考和借鉴。

国债期货交易规则

一、合约月份

期货的股票指数是本月、下月和随后两个月的季月，四个合约同时上市交易。国债合约月份期货是最后三个季月，只有三个合约上市交易。

二、合约标的

期货是一个独特的沪深300指数，而期货，是一个5年期国债，是一个虚拟的“名义标准息票”，即面值100万元人民币、息票率为3%的中期国债。可交割债券包括一篮子固定利率国债，可在交割月份的第一天交割，剩余期限为4-7年。

由于各类债券的票面利率和到期时间不同，必须通过“转换因子”(即最终交割日面值为1元的可交割债券的净价)转换为合同标的的名义标准债券。“换算系数”是中金所在合同上市时宣布的，其价值在合同期间保持不变。此外，现在很多人也关注电子式国债比较多。

三、交易时间

国债的期货时间通常与期货相同，即工作日上午9: 15 ~ 11: 30和下午13: 00 ~ 15: 15，但期货股指在最后一个交易日的下午是下午13: 00 ~ 15: 00，而期货国债的交易时间仅为上午半天。一是与国际惯例接轨，二是在覆盖国债现货交易活跃期的基础上，给交割卖方更多的借款时间，以确保交割顺利进行，降低违约风险。

限价和最低交易保证金：股指期货为10%，合约价值为12%;期货的国债是2%。在期货股指最后一个交易日和季月合约上市首日，价格上限为20%，期货国债上市首日为基准价格的4%。这是因为国债是固定利率产品，现货价格波动很小。现货的日平均波动通常只有10美分，期货模拟交易日的绝对平均波动也只有0.2元以内。

四、交割方式

期货的股票指数在最后一个交易日以现金形式在集中交割，结算价是沪深300指数最后两个小时的算术平均价格。美国国债在期货，以实物形式交付，滚动交付将在4个交付日内完成。结算价格是根据成交数量计算的合同最后一个交易日全天成交价格的加权平均价格，计算结果保留两位小数。

在易之后，的所有品种均以统一的价格水平交割，而同期对应的名义标准债券多达30种(约4种最合适，见其中，因此最终交割时买方支付的金额因卖方选择的债券类型和交割时间的不同而有所不同。买方向卖方支付的每100元国债的实际金额为“发票价格”，即期货价格已交付债券的换算系数，以及已交付债券的应计利息。

国债期货涨跌的影响大吗

国债期货涨跌会带来的影响有限，因为国债期货的成交量相对较小，其门槛较高，需要50万以上资金才能开通账户。

从期货的无套利定价模型来说，国债期货的价格由国债现货的持有成本决定。也就是说，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本，否则市场将会出现套利行为，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图，从而使期货价格回归至均衡价格。

国债期货下跌意味什么

我国的国债期货有2年期、5年期、10年期国债期货三种，这三种国债期货的下跌幅度是否一致显示出不同的状况：

1、当三种国债期货下跌幅度较为一致的时候，实际上说明了国债收益率的上升。也反映了货币环境的紧缩，因为在紧缩的环境下，市场整体利率水平会上升，此时有着固定票面利率的国债价格需求便会减少，国债价格便下跌，同时也抬高国债收益率。

2、下跌幅度明显不一致时。尤其是长期国债期货的下跌幅度低于短期国债期货，导致短期国债收益率高于长期国债收益率时，就会出现“利率倒挂”的状况，利率倒挂预示着短期内金融风险比较大。

国债期货在哪儿买得到

1、要购买国债期货，首先需要开立一个期货交易账户。投资者可以选择在证券公司、期货公司或银行开设这样的账户。在开设账户时，投资者需要提供一些个人身份信息和资金证明。

一旦账户开立完成，投资者可以通过期货交易所的交易平台进行国债期货的买卖。投资者需要选择合适的国债期货合约。国债期货合约通常有不同的到期日和面值，投资者可以根据自己的需求选择合适的合约。

2、在选择合约后，投资者需要确定买入或卖出的数量。国债期货的交易单位是一手，每手合约的价值取决于国债的面值和价格。投资者可以根据自己的资金情况和风险承受能力来确定交易的数量。

接下来，投资者需要下达交易指令。在交易平台上，投资者可以选择市价单或限价单来进行交易。市价单是以当前市场价格立即成交的指令，而限价单是在指定价格范围内成交的指令。

完成交易指令后，投资者需要支付相应的保证金。保证金是投资者在交易过程中支付给期货公司的一定金额，用于保证投资者履行合约义务。保证金的金额通常是合约价值的一定比例，具体比例根据交易所的规定而定。

3、国债期货的交割是以现金结算为主，投资者在到期日时根据合约价格的涨跌来结算盈亏。如果投资者持有多头合约，当合约价格上涨时，投资者将获得盈利;如果合约价格下跌，投资者将遭受亏损。