股票全部质押有什么风险

2024-03-07 06:06:18| 广辉2

上市公司将股票质押出去换取资金需要的资金用来经营自身的业务几乎是常有的事情，因为这样融资很快速。下面是小编整理的股票全部质押有什么风险，仅供参考，希望能够帮助到大家。

只要股票投资者耐心仔细的观察一下现今的股票市场，就会发现不管是白马股还是垃圾股，都有质押的现象。更大胆的上市公司则选择了满仓质押，将自己的股票全部抵押出去了。三六零，鄂尔多斯，步森股份，重庆钢铁等约有一百二十家上市公司的股票质押率就达到了100%。

股权质押风险在于，一旦股东无法偿还资金赎回股票，或者股票价值跌破双方约定的平仓线比例时，资金融出方可能会通过抛售股票来保全自己的债权。

股权质押的风险很高，一旦股东无法偿还资金赎回股票，或者股票价值低于收盘价的约定的平仓线，出资方人可以通过出售股票来保全自己的利益。这样一来，就会造成股票的暴跌，令更多买入股票的投资者陷于亏损的境地。

过度依赖股权质押融资不仅反映了公司的资本紧张，只能依赖于股权质押来进行融资;而股权质押过度集中，会令股价波动更容易受到影响，大幅度的股价下跌将会导致强制性的平仓，引发资金链进一步的收紧。

股票质押风险有多大

股票质押，就是上市公司股东把手中的股份押给银行、证券公司等机构(也叫质押方)来达到融资的目的。

而质押方为了自身的业务安全，给上市公司股东放款时会设置三个指标：

质押率、预警线、平仓线

❶ 质押率就是放款的折扣率。

例如押100元的股票，放40元的款，质押率就是40%。

❷ 预警线就是质押物贬值的警戒线。

触碰了警戒线，上市公司股东会被要求补仓。

例如预警线为150%，则预警价格=100*40%*150%=60元，即股价下跌40%预警。

❸ 平仓线就是质押物贬值的最后红线。

这时上市公司股东再无法补仓或还不上钱，那么质押方就有权处置股票了。就好比，放贷断供，银行会把房子收走一个道理。

例如平仓线为130%，则平仓价格=100*40%*130%=52元，即股价下跌48%平仓。

实际开展业务时，由于各机构风控制度不同，对于不同公司设置的质押率和平仓线存在差异。而上市公司公告内容又不包括具体的质押率和平仓线数据。

因此我们按照一般经验，统一假设质押率为40%，平仓线为130%。

也就是说，如果上市公司股价低于质押日股价的52%，即自质押日下跌48%以上，我们就认为这部分股票就存在平仓风险。

此外，为了便于计算，我们不考虑股息、利息、补仓等因素。

最后，计算数据以上市公司公告为依据，部分公司可能存在披露不及时或不完全的情况，数据可能会与登记结算中心存在出入。

根据上市公司公告，我们计算了2010年以来，尚未解除质押的股票。经计算，截至6月26日，上市公司股权质押规模约5.6万亿，涉及2363家上市公司。其中：

全市场有837家公司存在平仓风险，涉及股票市值5319亿元，占全市场总市值1.12%。

中小板和创业板目前分别有1429亿元和1211亿元股票存在平仓风险，占中小板和创业板总市值的1.60%和2.62%。