风电再迎来风口，陆海共振，有望提振风电

中国风电行业景气上行周期更加确立。

由于风电风机技术进步带来的降本已经较为明显，诸多可开发资源的回报率水平已经较为优异，我们预计2021年行业招标量达到60GW可能性大，海上风电也有望随着大型化风机的应用加速平价，以及考虑中东部分散式资源后续利用提速，我们预计十四五期间中国风电新增装机量在保守和乐观情形下分别有望实现年均55GW以上和70GW以上。从装机节奏来看，由于两批风光大基地项目的推进，我们预计2023年有望实现更高装机量，1-2年的高景气周期已经启动。下面是小编为大家收集的风电再迎来风口，陆海共振，有望提振风电相关信息，希望你喜欢。

中长期来看，我们认为机组的大型化趋势有望快速重塑零部件行业格局，产能更加向技术、资金实力强的头部公司集中，另外海外市场也对大型化零部件供应提出需求，国产优质零部件企业有望抓住机遇提升全球市占率。我们认为整机/塔筒/海缆环节商业模式较为优异，整机和塔筒企业均有增量业务空间，海缆在风机大型化过程中单位GW的价值量至少有望保持不变，这三块领域有较大的市场空间。展望2022年，我们认为：

整机环节：盈利存在考验，但压力可控，新的大型化风机产品轻量化带来的成本下降较为明显，行业格局正在快速向头部梯队集中。

塔筒环节：陆上塔筒迎来上行周期，格局趋向集中，海上风电的发展拉动海上塔筒和桩基的增量需求，行业积极扩产匹配海上需求。

海缆环节：2022年为海风平价短暂过渡期，海缆环节格局优异，产值增长匹配装机量增速，头部公司有望扩大优势。

风机零部件环节：2022年头部公司有望受益于大型化零部件产品的溢价和原材料价格可能的下行趋势，中长期受益于全球风机大型化带来的行业格局重塑。

风险

风电行业装机量不及预期，产业链竞争加剧，原材料价格居高不下。

技术进步带来阶梯式降本，风电景气上行周期更加确立

国内陆上大型化风机产业化加速推进，带来风机和项目造价阶梯式下降

十三五时期发展长叶片和高塔筒已经推动部分中东部和南方区域平价。2015年国内风电第一次抢装后，由于三北新能源电力消纳的压力，风电装机向中东部和南方区域转移。在此过程中，为了更好适应中低风速区的风资源，长叶片和高塔筒来增大扫风面积成为主要降本方式，直接推动了中东部和南方区域迈向平价。

十三五末至平价初年的2021年开始，大型化风机产业化加速推进。伴随着“碳达峰、碳中和”等相关对新能源发电的支持政策陆续推出后，三北等大基地项目重启，同时平价压力下大功率风机产业化加速推进，一同推动风机成本的下降。

风电概念股龙头，供大家参考。

1、明阳智能（601615）：风电龙头。截止下午3点收盘，明阳智能报28.79元，涨5.96%，总市值563.23亿元。

公司针对中国风况和气候条件，包括低温、沙尘、台风、盐雾、高原等严酷环境，研发和设计了适应不同风电场特殊气候条件，从陆上到海上的多类型大型风力发电机组，形成了“覆盖当前，占据未来”的品类齐全的产品布局。

2、禾望电气（603063）：风电龙头。10月25日消息，禾望电气5日内股价下跌0.24%，最新报25.39元，成交量12.3万手，总市值为110.8亿元。

项目建设内容为风电变流器、光伏逆变器、工程型和通用型变频器产品的生产厂房、检测中心、办公楼及其他配套设施建设，项目建设完成后，禾望电气将购置国内外先进设备，并招聘高素质生产人员、技术人员和管理人员等，形成自动化程度较高的生产基地。

3、日月股份（603218）：风电龙头。10月25日消息，日月股份7日内股价上涨11.05%，截至下午三点收盘，该股报38.54元，涨9.99%，总市值为372.91亿元。

日月股份，预计2020年净利润为9.33亿-10.34亿元，同比增长85%-105%。公司下游风电行业和注塑机行业均处于高景气度，订单充足，公司在满足交付同时不断推行精细化生产工作，企业核心竞争力进一步增强。

风电概念股其他的还有： 金风科技、新天绿能、中国一重、天能重工、长源电力、中国海防、北方国际、大唐发电、嘉寓股份、金山股份、大烨智能、中材科技等。

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