如何去选择对冲平仓

2024-03-12 04:48:25| 广辉2

对冲平仓是指投资者持有的期权部位由其交易方向相反，交易数量相等的相同期权对冲的期权合约了结方式。对冲是指通过卖出(买进)相同交割月份的期货合约来了结先前所买进(卖出)合约。这里为大家分享一些关于如何去选择对冲平仓，希望能帮助到大家!

什么是对冲平仓

平仓可分为对冲平仓和强制平仓。

对冲平仓是指投入者持有的期权部位由其交易方向相反，交易数量相等的相同期权对冲的期权合约了结方式。对冲是指通过卖出(买进)相同交割月份的期货合约来了结先前所买进(卖出)合约。平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

对冲平仓是绝大多数合约的了结方式。利用对冲平仓了结期货交易时，其实现盈亏的计算公式如下：

买方(多头)盈亏额 =(平仓卖出价-合约买入价)×合约份数×合约单位

卖方(空头)盈亏额 =(合约卖出价-平仓买入价)×合约份数×合约单位

例1：买入——卖出

2.10 ：2200元/吨买入50手，每手10吨，计500吨;保证金余额：60万元，结算价=成交价

3.10：2250元/吨平仓30手，手续费10元/手，保证金比例为5%

2.10开仓：占用保证金=2200×500×5%=55000元;交易手续费=10×50=500元

3.10平仓:平仓利润=(2250-2200)×300=15000元;交易手续费=10×30=300元

例2：卖出——买入

3.8：存入保证金60万元

3.10：卖出6月份的铝期货合约100手，每手5吨计500吨，成交价16000元/吨，保证金比例5%。手续费为成交金额的0.06%

3.20：以16200元/吨的价位平仓50手

4.26：将持仓的50手按15850元/吨的价位全部平仓

3.10：开仓100手。手续费=16000×500×0.06%=4800元;占用保证金=16000×500×5%=400000元

3.20：平仓50手。平仓盈亏=(16000-16200)×50×5= - 50000元;手续费=16200×250×0.06% = 2430元

4.26：平仓50手。平仓盈亏=(16000-15850)×50×5 = 37500元;手续费=15850×250×0.06% = 2377.5元

对冲平仓的期货合约必须是相同的商品期货及相同的合约张数。企业通过卖出或买入以前持有的买入或卖出的合约以了结交易，发生的平仓盈亏作为增减“期货保证金”。

在交易历程中，期货交易所按规范采取强制平仓措施，其发生的平仓亏损，由会员或客户承担。实现的平仓盈利，如属于期货交易所因会员或客户违规而强制平仓的，由期货交易所计入营业外收入处理，不再划给违规的会员或客户;如因国家政策变化及连续涨、跌停板而强制平仓的，则应划给会员或客户。