掌握十倍股的含义与条件

2024-03-11 04:59:34| 恩琳

额面股的含义是假定估值不变，当盈利年增长率超过25%时，10年期间公司的盈利和股票价格将上涨10倍。下面是小编整理的关于如何掌握十倍股的含义与条件，欢迎阅读!

十倍股的含义

十倍股，指股票价格可以在相对较短的时间(如5年以内)上涨超过10倍以上的股票，由投资大师彼得·林奇首创这一术语。

由于相当多数股票在较长时间内(比如10年以上)都会有上涨10倍的表现，因此市场上流行的所谓十倍股必须是指那些可以在短时间内就能有爆发增长的股票。这类股票通常是规模尚小、属于高速增长行业、竞争力十分突出的公司股票，比如处在新兴的家电零售连锁业态的先行者苏宁电器(002024)在2004年上市后3年时间里股价就上涨了30多倍。十倍股无法靠短期的投机炒作造就，必须要有坚实的基本面做依托，才能不断吸引投资者推高股价。找到十倍股是每个投资者，尤其是挑选成长股人士的目标，但是，即便一只股票能够在短时间内上涨10倍以上，但并不是所有之前买入的投资者都能持有到最后，这需要投资者的眼光和耐心。在《彼得.林奇成功投资》一书中有对十倍股的详细描述。

十倍股应具备什么条件?

利润增长是十倍股最根本的条件，贵州茅台、恒瑞医药、中国中免、立讯精密等股票，上市后利润都取得了极大的增长，而这又与行业因素、品牌、经营能力等有着分不开的因素。

【1】首先是所处行业可以持续的盈利，所以夕阳行业、周期性行业的股票可能性很小。

【2】好的股票需要护城河，护城河分为两种类型：一是技术垄断，我能做的你做不了;二是品牌效应，用户粘性高,所以我们应该把同质化竞争和没有核心竞争力的股票排除在外。

从行业来看，消费、医疗、互联网是比较优质的行业，吃穿、医疗以及一些互联网应用是人们的刚需，所以投资者可以优先从这些行业内进行选股。

怎样寻找十年十倍股?

1957年美国标准普尔500指数指出，最初的500只成份股地位如同中国最早上市的老八股，现在只有少数公司存活下来。西格尔教授研究发现，其中表现最佳的是20家基业长青公司，1957年到2003年47年总收益率为387倍到4625倍。前面我们讲了其中有11只嘴巴股，主要是食品饮料股。现在我要告诉你，另外还有6只是医药股：雅培1280倍、百时美施贵宝1208倍、辉瑞1054倍、默克1002倍、先灵葆雅536倍、惠氏460倍，在20家基业长青股涨幅排名分列为第2、3、5、7、15、18位。请注意，6只医药股中4只是千倍股，20只基业长青股中上涨超过1000倍的有7只，其中有4只是医药股。

为什么这些医药股长期表现超牛呢?

有三种原因：不得不吃，越吃越多，赢家通吃。

第一，生病了，饭都可以不吃，药不能不吃。食物可以选，但药基本上不能选，医生开什么，你就要吃什么。

第二，药越吃越多，越来越贵。最近这些年，偶尔不舒服，去趟医院，发现看病真难。一是人多排队挂号难，越是大医院排队的人越多，越是专家的号越难挂。二是药开得越来越多，药价也越来越贵，看病花费越来越大。看一次感冒，记得二十年前只有二三十块，现在却要二三百块。

巴菲特的投资思考原则是：反过来想。从病人作为医药消费者的角度来看，当然看病人多排队难、开药多、药价贵是坏事。但是反过来想，从生产者医药企业的角度来看，从投资这些医药企业股票的投资者角度来看，这些都是好事：看病的人越多，开的药越多，药价越贵，医药企业的销售收入越多，利润越高，利润持续上涨自然会推动股价持续上涨

第三，药品容易赢家通吃。

可能你住在偏僻的农村，不像大城市的人一样，天天到超市，所以不容易发现食品饮料这类嘴巴股中的超级大牛股。但是你住的再偏僻，也要看病开药。不管高低贵贱，不管城市农村，是人都会生病，而且病得越厉害，越想用好药。由于医药专利，医药管理体制，加上医药广告，对于某些大病慢性病，所有城里人和农村人治疗所用的药是几乎完全相同，这种药会独霸市场。用个专业术语，医药行业特别容易赢家通吃。那些不能不吃越吃越多赢家通吃的超级明星医药股，涨幅自然远远超过那些嘴巴想吃爱吃的食品饮料嘴巴股。