基本面投资与量化投资有什么区别

2021基本面投资与量化投资有什么区别

有一些投资者，没有深度涉足，可能会胆怯量化投资和基本面投资，且不知道基本面投资与量化投资有什么不一样。下面是小编给大家带来的2021基本面投资与量化投资有什么区别，以供大家参考，我们一起来看看吧!

基本面投资与量化投资有什么区别

(1)基本面投资更多的是利用人的想象力和创造力，实际上是把人当成一个工具进行处理。在这方面二者的差别不算太大。

(2)量化投资用数学模型比较容易进行测试，基本面投资比较难。

(3)进行投资时，对于基金经理而言，总是希望管理的基金数量比较多。量化基金往往在初期的规模比较小，可能1000万元、2000万元、5000万元，但是它一旦发行很快就可以达到20亿元、30亿元，很多做基本面的基金经理很难达到这一点。国内在2008年、2009年，有一些做得很成功的基金经理，回报率大概50%,但是他是做基本面投资的。当时他管理的基金有1亿元，20_年左右管理的规模大约是2亿元。为什么这么高的回报只有2亿元的基金管理规模?这也是没办法的，因为基本面经理使用的是分析师，如果要增加容量，每增加"乙元要雇5个这样的分析师，但是这样的分析师要训练好几年才能做到，没办法把该投资经理的投资理念贯彻到所有的投资中。但是量化投资就不是这样，量化投资可以迅速将数学模型进行扩展，虽然后续讲到它在容量上也有问题，但是它在资金规模扩张上是比较容易的。数学模型是比较客观的，但是人的判断是主观的，所以这方面量化投资是胜出的。

(4)量化投资比较依赖于历史的数据，而基本面投资实际上可以通过经验判断，到底现在的情况是否适用历史数据，在这方面可以认为基本面投资具有一定的智慧。如常言所说，历史往往是不会重演的。过于依赖历史数据是很难进行量化投资的，所以这方面是基本面胜出。

(5)当前信息来得越来越快，必须不断地进行调整模型、预测。量化投资使用的公式能够很快地进行调整，但是基本面投资需要对人进行培训，对人的理念进行改变。很多量化投资的投资人在长期的发展中生存下来，但是基本面投资的投资人往往在市场发生巨大的改变时会不适应，所以这一方面量化投资胜岀。

(6)量化投资会做出一些“伪假设”，用表面的现象来判断。往往回归出来表面的现象可能不一定是直接的原因，所以量化投资会做出一些伪判断。但是基本面投资也有自身的缺陷。做投资的时候，人们会受到投资者情绪的影响。所以实际上量化投资和基本面投资都有这方面的缺陷，打个平手。综合而言，量化投资总体来说比基本面投资要更强一些。

若你说这两种投资方式究竟哪种好，只能说各有各的优点，也各有各的缺点，就像量化投资有很好的投资工具，但是它的过于依赖历史数据了!

基本面的分析

1、分析立场

投资者对汇市的基本面分析与股市的不同。股市的基本面分析，除了要对宏观的国家经济政策进行评价之外，还需要对企业出台的相关融资策略、鼓励分配政策、经营状况等进行分析才能得出股价的变动趋势。由于汇率的变化是两个国家之间整体经济状况变化的结果，所以在对汇市进行分析时，投资者要从整体上即宏观上去分析国家的政治经济局势，而舍弃微观的经济状况分析。

2、分析经济数据

投资者对外汇走势的基本面分析，就是对国家一系列经济数据的分析。不同的国家与外汇汇率变化相联系的经济数据是不一样的。应该掌握各个国家基本面的数据名称和这些数据的变化对汇率的影响。投资者面对众多的数据，不是每一个都要求对其进行分析，投资者要学会根据当前的世界政治经济局势，从零碎的消息和数据中找到市场的热点。

在对基本面进行分析时，主要分析这些市场的热点就可以了。但投资者要注意，市场的热点并不是固定不变的，随着政治经济环境发生变化，热点也会随着发生变化。例如，美国一向看重的贸易赤字，在当今利率升高可以吸引国外资本流入的情况下，对美元的影响就不如前一段时间强了。

3、现在的热点问题

不同的国家我们关注的热点问题是不一样的。例如美国，投资者应该关注利率的走势(目前美国正处在加息周期，步伐的快慢影响着美元的走势)、贸易赤字、就业报告、资本流入、季度GDP等，英国应关注通货膨胀率和降息的预期，欧元区应关注欧元区经济增长率、物价指数等，日本应关注经济增长、人民币升值的预期等。另外，还应该关注世界上的一些信息，包括石油价格问题、台海局势、朝核问题等。

基本面是什么

基本面是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。

宏观经济状况从长期和根本上看，股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的，股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现，股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。

利率水平国家抽紧银根，市场资金紧缺，利率上调在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，国家抽紧银根，市场资金紧缺，利率上调，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场的资金量，对股价造成一定的影响。

通货膨胀国家的财政状况出现较大的通货膨胀，股价就会下挫，而财政支出增加时，股价会上扬。这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，增长率加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。