A股美股化有哪些技巧

大概在2017年，A股第一次出现以中国平安等为首的大票持续上涨，而小票跌得妈都不认识。所以，很多人会把17年当成A股价值投资元年。这里为大家分享一些关于A股美股化有哪些技巧，希望能帮助到大家!

A股

其实，产生大家对经济体系产生寡头化的最大原因来自于，大家最熟悉的互联网行业，腾讯阿里的无所不在。

但是大家不要忽视了一个很重要的动向：去年年底，关于反垄断的政策讨论在不断发生，这意味着什么?不言而喻。

同时，过去十几年，淘宝和京东对于电商这个行业的把控，看上去已经没有任何相关的创业机会了。然而，3年前，一夜之间出现了一个拼多多。硬生生的让二雄相争，变成了三足鼎立。

故事并没有完，一夜之间突然出现了直播电商，使得电商模式出现了翻天覆地的变化，十几年的江山，在一个新的形势面前，护城河脆弱得像排水沟一样。

为什么70年代的美国会出现寡头化，出现所谓的漂亮50行情?核心原因在于当时的信息，资源分配是自上而下的。所有的商业竞争都是同行的横向竞争。只要在竞争中获胜，那么就能确立起绝对的行业地位，很难被颠覆。

但是，今天不一样，今天的信息，资源分配是如网状般四通八达的。

而更为重要的是：需求始终在快速变化。

而回应这种需求的核心不在于拥有的资源门槛，而在于洞察与执行力。举个例子：过去，你跟妈妈说，你想吃炒面，那么这个需求被满足的门槛在于：你妈会做炒面，且家里有面。而今天，这个需求被满足的门槛，仅仅是：你发现你想吃炒面，就可以了。会不会做，有没有面，都不要紧，美团外卖啊。

这意味着什么?

意味着无孔不入的需求变化，在创造无数的新机会：

前几天，我跟一个好朋友聊天，他说，都说现在不适合创业了，结果发现，最近上的好多好公司，全都是最近2,3年成立的，然后迅速成长为百亿，千亿公司。这种创富奇迹太可怕了。

比如，盲盒的泡泡玛特，18年新三板退市的时候才几十亿市值，而现在一千亿市值。比如马上要在美股上市的悦刻，短短几年的电子烟公司。刚刚科创板上市的恒玄科技，15年成立，核心产品就是一款蓝牙耳机芯片，现在400亿市值。

再比如，蔚来，理想，都是成立几年的新公司，而你看看金杯汽车，92年上市，当年无可争议的爆款面包车龙头，现在60亿。

所以，哪来什么寡头化?我看到的分明是后浪拍死前浪的颠覆化。

这里再插一句，前几年鼓励创业，很多人后来看到一些创业公司的倒闭，进而得出结论，这是一个并不成功的浪潮，然而实际是，在你没有注意到的地方，很多公司快速崛起，现在到了收获果实的时候。这两年港股，美股，科创板很多优秀的龙头公司大多数都是成立于几年前的创业浪潮。

围观者通常只关注失败的，却忽视低调的生长的力量。

A股

第一条说的是信息时代，这一条，我们来看一看中国的经济结构。

本质上，我们属于制造业大国。换句话说，我们是世界工厂。

制造业最核心的地方在于：供应链。

比如，一部手机，需要屏幕，需要芯片，需要电池，需要一系列的零部件。而做过实业的人都会清楚的知道一个事情：

供应链的靠谱程度，决定了你的产品是否靠谱。

这句话，暗藏了中国厚黑学的深刻意味。

首先，供应链是否靠谱，决定了你的产品是否靠谱，所以供应链很重要。因此，但凡某个环节的供应链的产品解决了终端产品的痛点需求，那么它就会订单不断，很快崛起。

比如前面提到的科创板新上市公司，恒玄科技，这家15年才成立的芯片公司，就是研发出了便宜好用的蓝牙耳机音频芯片，所以它迅速崛起，打入了几乎所有一线安卓耳机品牌的供应链。

其次，因为供应链很重要，所以终端公司不希望被供应链公司绑架，所以，必要的时候，扶持培育多个同品类供应链公司，是所有大公司的必然方案。比如苹果手机，用了韩国屏，同时又在扶持中国屏。

而这种终端对于供应链公司的扶持打压意味着什么?意味着股价的波动。

所以，类似宁德时代，蓝思科技，这样的公司，你觉得他们有天花板吗?为什么特斯拉作为终端产品公司，会跑去雅化集团直接购买锂原材料，按道理，这是电池厂该做的事情啊?这就是制衡。

“请永远记住，你只是一个电池组装厂。”(至少我看到雅化订单的时候，腹黑的这么想了。)

所以，当动力电池的龙头厂商足够大的时候，与汽车公司的谈判话语权越来越大，越来越强硬的时候，汽车公司会不会想着，算了，我再扶持一家吧。

所以，__公司进入了特斯拉的电池供应链，用了3年时间，订单电池份额从0到30%

而这三年时间意味着什么?意味着这家公司，至少在这三年内，提业绩，提估值了，股价要暴涨三年啊。

原来的龙头呢?如果它没有及时应对这种订单的流失，那么意味着接下来的3年，杀估值，杀业绩。还哪来的大票股价一直涨?

(上面这段，只是举例，并不是真实发生。)

再比如，前面说的恒玄科技，因为研发出一套好用的蓝牙音频芯片，所以迅速崛起，进入一线手机公司的供应链，那么如果出现，升级换代的过程中，研发进度落后，被其他创业公司抢先突破新技术，会发生什么?

以上所有的情景假设都来自于：我们处于一个需求变化非常快速的时代。无论是终端产品，还是终端产品后面的产业链公司，都面临着要应对不断更新的需求。

但凡反应慢了一拍，很可能就被迅速替代了。

哪怕是根最深，最为复杂的金融行业，君不见一个名不见经传，做股票网站起家的东方财富，市值已经快要赶上中国券商第一大哥中信证券了。为什么?人家客户多啊。

所以，这哪里是什么寡头时代，这真的是一个颠覆的时代。

那么A股的未来将是什么样子的

过去两年，如果你要问我感受最深的股票是哪几只，我会不加思索的告诉你：英科医疗，港股的雅迪集团，当然还有特斯拉。

2019年10月份，我的一个做研究的好朋友，每次问他最近在研究什么股票的时候，他都会提到英科医疗。当时没有发生疫情，他研究的原因是，觉得这家公司的生意模式不错：做一次性手套，一个手套挣几分钱，且这个手套生产好像门槛挺高，且它在扩产能，逐步在落地。

只可惜，他说了几次之后，我没有细问。

后来，出现疫情，英科医疗快速涨了2倍。当时依然只是简单的把它当成是疫情受益股。而相比之下，疫情收益，那些连板股比它弹性大多了，所以依然没有重视。

后来，就目瞪口呆了。

再后来，就痛心疾首了。

嗯，我们从英科医疗30亿市值，一路看到了今天的900亿市值。前后也就一年时间。

我跟研究员朋友说，你应该是全市场最早正经研究这只股票的人，我应该是全市场最早听到这个票的长逻辑的人，怎么就错过了呢?

同样的，港股的雅迪控股也是类似，2020年3月，他1.5元，40亿市值。2020年12月，他15元。

很不幸的是，我依然在3月份的时候，朋友认真的推荐了它，很不幸，我当时依然没有在意。

但是我意识到一件事情：

这是一个颠覆的商业时代，所以会涌现出大量在很短时间内，从小公司崛起为大公司。

而在这个过程中，疯狂的资本会迅速发现它，从提业绩到提估值的双重逻辑下，干出超级牛股。

这样的案例在这两年太多了，比如，坚朗五金，18年，它是一只8块钱，30亿不到的小股票，而2年后的今天，它是一字180元，将近600亿市值的大公司。而直到今天，它发布的2020年的业绩还在超预期。

他们沿用的逻辑大概是这样的：在竞争格局变好，业绩肉眼可见的在未来3年增长3-5倍，(不是因为周期性的，比如产品涨价这样的理由，而是因为扩大市场份额等可持续的原因)同时，再把它从周期股的20倍PE估值提升到80倍PE的成长股估值。

相当于3_4=12倍。十倍股成长股就这么来了。

还是拿坚朗五金举例子：18年，净利润1.7亿，19年，4.39亿，20年8.3亿。业绩3年，5倍增长，而PE，它从18年的15倍提到了现在的70倍。(算当年，不算未来。)于是这20倍涨幅就这么完成了。

当然，这个过程是需要非常多的因素：比如资金共识，比如业绩持续超预期释放，比如公司不轻易搞乱七八糟的资本运作等等。

这又是另一个话题，关于十倍成长股的话题，以后我们具体来说。

回到本文，在这样因为需求快速迭代，而引发商业竞争格局不断变换，很难有护城河的时代，A股接下来几年，真正最有价值的交易机会，是在真正的业绩成长股上。

而非所谓的什么漂亮50。