适合周期股的估值法
周期股的炒作趋势一般只要启动,那么就很难出现没有征兆的衰竭,投资者只要看到市场盈利预期不改变。以下是小编整理的适合周期股的估值法,希望可以提供给大家进行参考和借鉴。
适合周期股的估值法
与其他股票相比,周期股的估值方法主要是现金流估值法和相对价值估值法。其中,现金流估值法又分为股利现金流估值法、股权现金流估值法以及实体现金流估值法。而,相对价值估值法其实就是市盈率模型、市净率模型以及失市销率模型。
市场上主流的估值方法为PE法和PB法,周期股也可以使用这两种估值方法。但是周期股业绩随着经济周期波动的起伏太大,简单的PE估值根本无法适用。而且在回报率与增长率不变的情况下,化工行业的PE和PB受ROE的影响较大。
由于可使用的方法过多,用户需要对周期股进行分析,然后选择最适合自己的方法即可。投资者需要了解,当行业低谷来临之际,周期股会呈现出全行业亏损的特征,周期股行业底部的重要特征就是PB估值小于1。
周期股一般持续多久
周期股持续的时间是不固定的,平均持续时间大概是在4-5个月。当周期股持续的时间越长的时候,投资者就应引起注意,保持警惕。周期股是以经济周期运行来进行规律涨跌的股票,所以,周期股反映出经济市场的运行规律,会根据市场的变化而呈现出不同的变化。倘若周期行业的业绩一直未得到根本性改善,那周期股上涨也只是暂时的。
周期股什么意思
周期股是指股票的业绩表现与经济周期呈现较高正相关的股票。实际上大多数行业都难以避免经济周期的影响,其中周期性程度较高的行业主要有这些:
【1】大宗原材料行业:钢铁、有色金属、化工等,大宗原材料是工业的基础,其价格、相关企业的利润也与经济周高度相关。
【2】建筑材料行业:水泥等。这与经济周期的建设需求变化有关。
【3】资本集约领域:工程机械、机床、重型卡车、装备制造等。
【4】非必要消费领域:轿车、高档白酒、高档服装、奢侈品、航空、酒店等。此类行业的业绩表现受到人们的收入影响,与经济周期有较高程度的相关性。
周期性股票如何投资
【1】从利率看:低利率会显著的降低企业的融资成本,对企业的规模扩大帮助巨大,周期性的企业股票会表现的十分优异,而高利率正好相反。
【2】从市盈率看:和其他股票不一样的是,高市盈率的周期性股票往往是买入良机,因为此时一般周期性股票都和经济处于景气的时期,可以买入持有等到股价随着经济的强势同步上升。
【3】从市净率看:周期性企业的股票通常对利润的波动并不敏感,市净率可以更好的反应股票的投资价值,当股价低于净资产也就是市净率小于一的时候,可以放心的买入股票,因为行业的复苏随时可能来到。
【4】选择个股方面:主要考虑那些处于行业垄断和领先地位的个股,而且在过去的七到十年里有持续分红记录的个股,因为周期性企业的股息是相当高的,这也是投资者收益的一大来源。